Yapay Zekâ Talebi SMIC’in Çip Fiyatlarını Yukarı Taşıdı

Çin’in en büyük yonga üreticisi SMIC, yapay zekâ kaynaklı siparişlerin güçlü seyretmesi üzerine en yoğun talep gören üretim kapasitesinde fiyat artışına gitti. Şirketin ikinci çeyrek geliri ilk kez 3 milyar doları aşarken hissedarlara atfedilen net kâr 479,2 milyon dolara yükseldi. SMIC, üçüncü çeyrekte daha yüksek wafer fiyatları uygulamaya hazırlanırken yeni üretim hatlarının devreye alınmasını hızlandıracak.

Yapay Zekâ Siparişleri Üretim Kapasitesini Sıkılaştırdı

Şanghay’daki bilanço toplantısında konuşan SMIC Eş CEO’su Zhao Haijun, şirketin müşterilerle yaptığı görüşmelerin ardından ilk çeyrekte bazı fiyatları yükselttiğini açıkladı. Şirket yönetimi üçüncü çeyrekte işlenecek waferlar için daha yüksek fiyatlar uygularken mevcut fiyatlarla sektörün önde gelen üreticileri arasındaki farkın kapanması gerektiğini belirtti. Wafer fiyatlarındaki artış, çip üretiminde kullanılan silikon tabanların işlenerek müşterilerin tasarımına uygun yarı iletkenlere dönüştürülmesi sürecinin doğrudan maliyetini etkiliyor.

SMIC’in ikinci çeyrekte sevk ettiği üretim miktarı 2,9 milyon adet 8 inç eşdeğeri wafer seviyesine ulaştı. Şirketin sevkiyat hacmi önceki çeyreğe göre yüzde 14 artarken ortalama satış fiyatı yüzde 5,7 yükseldi. Küresel yarı iletken tedarik zincirinde yapay zekâ sunucularına yönelik yatırımların artması, üretim kapasitesine olan talebi artırırken SMIC de yüksek sipariş hacmini fiyat politikasına yansıtmaya başladı.

Pekin merkezli SMIC, ikinci çeyrekte 3 milyar doların üzerinde gelir elde ederek şirket tarihinde yeni bir seviyeye ulaştı. Hissedarların payına düşen kâr 479,2 milyon dolara çıkarken sonuçlar LSEG tarafından derlenen analist beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Şirketin net kârındaki yaklaşık üç katlık artışta güçlü operasyonel performansın yanı sıra ikinci çeyrekte bir iştirak üzerinden gerçekleşen tek seferlik kazanç da etkili oldu.

Çip üreticisinin gelir artışı yalnızca CPU ile GPU siparişlerinden kaynaklanmadı. Zhao Haijun, Çinli müşterilerden gelen yapay zekâ bağlantılı çip talebinin özellikle CPU ile GPU dışındaki ürünlerde güçlü olduğunu belirtirken bazı siparişlerin daha önce beklenenden erken gelmesinin üretim hacmini yukarı taşıdığını açıkladı. Söz konusu talep, yapay zekâ altyapısında işlemci dışında kullanılan farklı hızlandırıcılar, bağlantı bileşenleri ile özel amaçlı çiplerin de üretim kapasitesi üzerinde baskı oluşturduğunu gösteriyor.

Çin’de CPU ile GPU gibi mantık çiplerini 7 nanometre üretim süreciyle seri olarak üretebilen tek dökümhane olan SMIC, ülkenin gelişmiş yarı iletken üretim kapasitesinin merkezinde yer alıyor. Şirketin bu üretim yeteneği, Çin’in gelişmiş işlemcilere erişimini sınırlayan ABD merkezli ihracat kontrollerinin bulunduğu bir dönemde stratejik önem taşıyor. SMIC’in üretim ölçeğini artırması, Çin’de yapay zekâ hızlandırıcıları ile yüksek performanslı bilgi işlem sistemleri için yerli tedarik kapasitesinin genişlemesine katkı sağlayabilir.

Üretim kapasitesinin artması da şirketin öncelikli gündemlerinden biri olarak öne çıkıyor. SMIC’in aylık kapasitesi ikinci çeyrekte yüzde 1,7 artarak 1,1 milyon adet 8 inç eşdeğeri wafer seviyesine yükselirken fabrikaların kapasite kullanım oranı yüzde 93,7’ye ulaştı. Şirket ikinci çeyrekte aylık 12 inç üretim kapasitesine 8.000 wafer eklerken mevcut tesislerde kapasite ayarlamaları yapacağını, yeni üretim hatlarının devreye alınmasını hızlandıracağını açıkladı.

Çinli müşteriler, SMIC’in ikinci çeyrek gelirlerinin yüzde 90’ını oluşturarak şirketin ana pazar konumunu korudu. ABD pazarının gelir içindeki payı yüzde 8 seviyesinde kalırken Çin’de yapay zekâ yatırımlarının hızlanması SMIC’in sipariş görünümünü doğrudan destekledi. Yerel talebin ağırlığı, şirketin üretim planlamasında Çin merkezli yapay zekâ donanımı geliştiricilerinin rolünü de artırıyor.

SMIC’in sermaye harcamaları yılın ilk yarısında 3,4 milyar dolara ulaşarak geçen yılın aynı dönemindeki 3,3 milyar dolar seviyesini geride bıraktı. Şirket ilk altı ayda 2,3 milyar dolarlık amortisman gideri kaydederken yıl genelindeki amortisman tutarının yaklaşık 5 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Yıllık amortisman beklentisindeki yüzde 30’luk artış, yeni üretim tesisleri ile ekipman yatırımlarının şirket bilançosu üzerindeki mali yükünü de büyütüyor.

SMIC’in yüzde 93,7 seviyesine ulaşan kapasite kullanımı, artan siparişlerin mevcut üretim altyapısını ne kadar yoğun kullandığını gösteriyor. Dökümhanelerde kapasite kullanım oranının yükselmesi kısa vadede gelir artışını desteklerken yeni siparişler için yeterli üretim alanı bırakmadığında teslimat süreleri ile fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabiliyor. SMIC’in fiyat artışına gitmesi de güçlü talep ile sınırlı üretim kapasitesi arasındaki dengenin şirket lehine değiştiğine işaret ediyor.

Şirket yönetimi yapay zekâ talebinin yılın ikinci yarısında da çip üretim hizmetlerine yönelik siparişleri desteklemesini bekliyor. SMIC, üçüncü çeyrek gelirinin ikinci çeyreğe göre yüzde 2 ila yüzde 4 arasında artacağını öngörürken wafer sevkiyatlarının yükselmeye devam edeceğini açıkladı. Yeni hatların devreye girmesiyle üretim kapasitesinin genişlemesi, şirketin yüksek talebi daha fazla fiyat artışına ihtiyaç duymadan karşılayıp karşılayamayacağını belirleyecek.

Hong Kong’da işlem gören SMIC hisseleri bilanço toplantısının ardından yüzde 5’e kadar yükseldi. Yatırımcıların tepkisi, güçlü finansal sonuçların yanı sıra yapay zekâ yatırımlarının yarı iletken üreticileri için oluşturduğu uzun vadeli talep beklentisini de yansıttı. Hisse yıl başından bu yana yüzde 0,21 geride bulunurken piyasanın bundan sonraki değerlendirmesinde kapasite artışının kârlılığa ne ölçüde dönüşeceği belirleyici olacak.

Türkiye’deki yapay zekâ altyapısı yatırımları açısından SMIC’in fiyat politikası doğrudan bir tedarik göstergesi olmasa da küresel çip maliyetlerinin hangi yönde ilerlediğini ortaya koyuyor. Veri merkezi yatırımları, yapay zekâ sunucuları ile yüksek performanslı bilgi işlem sistemlerinde kullanılan yarı iletkenlere yönelik talep artmaya devam ettikçe dökümhane kapasitesi stratejik bir kaynak haline geliyor. SMIC’in önümüzdeki çeyreklerde üretim hacmini artırması, fiyatları kontrol altında tutması ile yüksek yatırım harcamalarının karşılığını alması arasındaki denge Çin’in yapay zekâ donanımı ekosisteminin büyüme hızını da etkileyebilir.